Likidasyon nedir? (Liquidation / Tasfiye)
Likidasyon (tasfiye), kaldıraçlı bir pozisyonda zararın teminatı (margin) tüketecek düzeye ulaşması sonucu borsanın pozisyonu zorunlu olarak kapatmasıdır. Fiyat, "likidasyon fiyatı" denen eşiğe ulaştığında yatırımcı pozisyonun kontrolünü kaybeder ve yatırdığı teminatın büyük kısmını ya da tamamını kaybeder.
Likidasyon nasıl gerçekleşir?
Kaldıraçlı pozisyon açtığında borsa, teminatının biteceği bir likidasyon fiyatı hesaplar. Kaldıraç ne kadar yüksekse bu fiyat güncel fiyata o kadar yakındır. Fiyat o eşiğe değdiğinde pozisyon piyasa emriyle otomatik kapatılır — yatırımcının onayı beklenmez. Yoğun likidasyon dalgaları bazen fiyatı daha da hızlandırarak zincirleme tasfiyelere yol açar.
Likidasyondan nasıl korunulur?
Likidasyon riskini azaltmanın temel yolları: kaldıracı düşük tutmak, teminatı likidasyon fiyatından uzak tutacak kadar büyük seçmek ve her zaman likidasyon fiyatından ÖNCE tetiklenen bir stop-loss kullanmak. Stop-loss, zararı sen belirlediğin (daha küçük) bir noktada keser; likidasyon ise borsanın belirlediği en kötü noktadır. Disiplinli risk yönetimi ikisi arasındaki farktır.
Sıkça Sorulan Sorular
Likidasyon olursa tüm param gider mi?
Genellikle likide olan pozisyonda o pozisyona ayrılan teminatın tamamına yakınını kaybedersin; hesabındaki diğer bakiye (ayrı teminat modunda) korunabilir. Çapraz teminat modunda ise diğer varlıkların da risk altına girebilir. Bu yüzden kaldıraçlı işlemde pozisyon boyutu ve teminat modu kritik önemdedir. Karar ve risk size aittir; bu bir yatırım tavsiyesi değildir.
İlgili Terimler
Canlı analizde gör
Bu göstergenin canlı analizde nasıl çalıştığını gerçek bir varlıkta inceleyin:
Bu içerik genel bilgilendirme ve finansal okuryazarlık amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir. Göstergeler geleceği garanti etmez. Yatırım kararlarınızı ve risklerinizi kendiniz değerlendirmelisiniz. SPK 6362 kapsamında bağımsız bilgi sunulur.